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澳门盘口皇冠,想理财又懒得选基金,送您一个基金投资顾问?

发布时间:2020-01-09 17:02:44 人气:1925

澳门盘口皇冠,想理财又懒得选基金,送您一个基金投资顾问?

澳门盘口皇冠,截至10月28日,目前市场上有超过5000只公募基金产品,如果算上正在“排队”和正在上市中的基金产品,很多投资者面对这么多基金可能要挑花了眼。想理财又懒得选基金,怎么办呢?生菜君今天送您一个基金投资顾问,要不要?

10月25日,中国证监会向证券公司、基金公司及基金销售机构等下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》(以下简称《通知》),行业期待已久的公募基金投资顾问业务试点正式落地。其中,嘉实基金、华夏基金、易方达基金、南方基金、中欧基金等基金公司已经申请试点并完成备案,将正式开展投资顾问业务试点工作。

长量基金资深研究员王骅认为,基金投顾业务可能为公募基金带来新气象,改变长久以来以“卖方代理”模式为主导的市场格局,基金销售机构将从过去的产品销售导向,转向真正以客户利益为中心的服务导向,这意味着公募基金“买方时代”将加速到来。

引导资金长期配置

10月22日,中国证监会主席易会满在全面深化资本市场改革社保基金和保险机构座谈会上表示,引导更多中长期资金入市,以提升资管机构专业能力为依托,增强权益产品吸引力,发展投资顾问服务,推动短期交易性资金向长期配置力量转变。此次推出公募基金投资顾问业务试点工作,正是落实全面深化资本市场改革、提升公募基金行业服务居民财富管理需求能力的重要举措。

公募基金的投资顾问业务,主要是指拥有相关资质的基金投资顾问机构,接受客户委托,在客户授权的范围内,按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择,并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请的业务。

从行业层面看,开展基金投资顾问业务,一是让专业的投资顾问辅助投资者做出基金产品投资决策并监督执行,提高投资者投资的纪律性,适度抑制投资者追涨杀跌行为。二是适度扭转销售机构的行为,将收费模式从收取申购赎回等交易型费用调整为按保有规模收取的方式,使得中介机构与投资者利益保持一致,逐步培育代表投资者利益的市场买方中介机构。而市场买方中介又可代表投资人推进基金管理人不断提升产品和服务质量,使得基金投资者获得更好的投资回报。逐渐形成投资者、投资顾问、基金管理人、资本市场间相互促进,多方共赢的局面,推动个人储蓄资金和市场短期交易资金通过专业管理机构向资本市场中长期资金转化。

根据《通知》,基金投资顾问业务将按照“试点先行、稳步推开”的步骤实施,机构开展基金投资顾问业务应当经监管部门备案。对于申请投资顾问业务的机构,必须具备基金销售等业务资格、合规记录良好等条件。其中,证券公司、基金公司或其销售子公司申请的,应具有较强的合规风控及投资者服务能力;基金销售机构申请的,非货币基金保有量不低于100亿元。

《通知》还规定,试点机构应当向客户充分揭示收费项目和方式,与客户书面约定基金投资顾问服务费的收取方式和标准。基金投资顾问服务费年化标准不得高于客户账户资产净值的5%,以年费、会员费等方式收取费用且每年不超过1000元的除外。

试点机构应具有哪些“门槛”?《通知》显示,试点机构基金投资组合策略应当符合:一是管理型基金投资顾问服务的单个客户持有单只基金的市值,不得高于客户账户资产净值的20%,货币市场基金、指数基金不受此限;二是单一基金投资组合策略下所有客户持有单只基金的总和不得超过该基金总份额的20%,持有指数基金的份额总和不得超过该基金总份额的30%;三是不得向客户建议结构复杂的基金,包括分级基金场内份额和监管部门认定的其他基金;四是建议客户投资于封闭运作基金、定期开放基金等流通受限基金的,应当制定专门的风险管理制度,向客户特别提示风险。

开启基金投顾“买方代理”模式

为什么行业需要投资顾问?王骅认为,首先是因为目前公募基金数量较多,投资者需要相关的投资服务。其次,对于销售机构来说,近年来的格局也发生了变化,销售机构本身的收入来源是基金申赎费用和管理费分成,在申购费率普遍一折的趋势和非货币基金保有量的压力下,非货币基金成为销售机构发力的重点之一。再次,今年以来,货币基金收益率下降,市场向好带动投资者更愿意购买较高风险的基金产品,需求和供给端都有发展投顾服务的诉求。此前监管部门已经批准私募基金管理人的私募投顾模式,将投顾服务范围拓宽到公募基金公司以及销售机构,对于这些公募基金公司,拿下投顾资格意味着能打开更丰富渠道,大幅拓展销售业务。

华夏财富总经理张晖表示,受追涨杀跌等非理性行为的影响,基金好发但客户不赚钱的“魔咒”普遍存在,与国外普遍盛行的投顾模式相比,国内理财生态圈缺乏代表投资人利益的买方中介力量,去引导客户进行理性投资和长期投资,买方中介亟待发展壮大。基金投顾试点的推出,将极大改变现有的基金销售困局,财富管理行业将迎来发展良机。基金投顾业务试点资格的正式获批,将为财富管理行业带来深刻改变。

张晖介绍,与传统的基于“卖方代理”的基金销售模式相比,基金投顾采用“买方代理”模式,强调为客户提供量身定制的理财规划和全天候的资产配置服务,对专业性提出更高的要求。通过减免认申购费和收取一定的账户管理费,与客户投资利益更好地进行绑定,帮助客户赚取长期受益,基金投顾的模式将改变长久以来以销售代理机构为主导的基金营销格局,提升客户理财投资的体验。

北京合晶睿智有限公司创始人郑志勇表示,目前基金行业更多的是销售渠道间竞争,未来,更多的是基金投资顾问之间的竞争,优秀的投资顾问必将获得更多客户,投资顾问内部也是一个优胜劣汰的过程。投资者直接付给优质投资顾问咨询费,优质投顾为投资者推荐费率最低的指数基金,投资者的长期投资服务得到满足,投资顾问的专业能力得到认可。

天相投顾基金评价中心负责人贾志认为,公募基金投资顾问业务试点落地是颠覆性的改革,试点可以有效促进更多有价值的资产配置方案落地,也可让持有人获得更优质的服务,树立长期投资理念。

基金销售行业将迎来洗牌

中国证券投资基金业协会统计显示,截至2019年8月底,我国境内共有基金管理公司126家,其中,中外合资公司44家,内资公司82家。另据wind资讯统计,截至10月26日,共有495家金融机构具有代销公募基金产品资质,其中代销基金数量排名前5的机构分别是天天基金、上海好买基金、蚂蚁基金销售、盈米财富和同花顺基金。

王骅认为,“升级”为基金投顾之后,基金销售部门或机构不仅需要专业的服务能力,还要做到客观独立,从客户利益出发,提供行之有效的建议,让客户实现保值增值,并且据此向客户收取费用。这避免了销售机构人向投资者推荐业绩差、收费高的产品。总体上,从商业模式看,投顾服务可望倒逼公募基金行业更加公正、严谨,回到比拼业务能力轨道。投顾模式在日趋激烈的市场环境中将创造行业洗牌的机会,供职于销售机构的投研人员以及销售人员,今后有望通过自己的专业与能力能够得到客户的认可,在为客户谋求了更大收益之后,客户能够直接为专业与咨询付费,也更能激发研究和销售的积极性。

张晖对经济日报记者表示,为基金投顾业务的推出,华夏财富已经进行3年的准备。资管新规实施后,随着资管产品从“刚性兑付+资金池”的预期收益型模式向净值型模式转变,财富管理行业正处在从“产品为王”走向“配置为王”的崭新发展阶段,各家机构将要迎接资产配置能力和客户画像分析能力两大挑战,要苦练好内功。

郑志勇表示,从产品角度看,主动管理类基金销售一家独大的局面可能被打破。过去指数类基金因费率低导致销售费用低,代销机构不愿卖。投资顾问试点之后,相关投顾机构以投资者长期利益出发,可能鼓励投资者配置大量的指数基金。

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